沪深300指数5年涨幅基本归零基金呢？_观点

2023-03-01 08:25:07 来源 : 天天基金

前段时间，基长在网上看到一个投资朋友吐槽：

【资料图】

5年前，上证指数也是在3300点附件，5年后的今天，上证指数还是在3300点附近。投资投了个寂寞，人生有多少个5年啊！

其实，关于上证指数“一直年轻(如n年前是3000点，n年后也是3000点)”的调侃时不时会被提起，股民基民也逐渐知道一定程度上是受编制规则、选股样本的限制，所以慢慢也都习惯了。

不过，基长惊讶地发现，过去5年连沪深300指数基本也是在“原地踏步”，这就不多见了。

数据来源：wind，日期范围为2018-02-21至2023-02-21.指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

其实，对沪深300指数来说，过去5年这个时间段也非常具有代表性，基本上囊括了各个类型的市场行情，可以说历经了一轮完整的牛熊：

2018年的单边下跌

2019年一季度的急速上涨

2019年二季度至四季度的反复震荡

2020年的单边上涨

2021年以来的下跌

沪深300指数5年时间涨幅基本归零，是不是意味着这段时间就没有投资机会了呢？

并不是，还是有部分行业表现很抢眼的，如食品饮料和电力设备涨幅翻倍，累计涨幅分别为119.53%和110.19%。

社会服务(+99.85%)、美容护理(+67.38%)和基础化工(+52.26%)同样表现不俗。

也有表现差的行业，房地产(-37.33%)、环保(-34.40%)、纺织服饰(-33.35%)、商贸零售(-31.90%)和传媒(-28.09%)5个行业表现垫底。

数据来源：wind，日期范围为2018-02-21至2023-02-21.指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

在这种“指数没涨、行业分化明显”的市场环境下，基金有没有把握住投资机会呢？

以偏股混合型基金指数为例，过去5年涨幅超过61%，年化回报超10%，相比沪深300和上证指数均取得了相当不错的超额收益。

可以说，基金通过专业的管理投资能力交了一份不错的答卷。

数据来源：wind，日期范围为2018-02-21至2023-02-21.上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

不过，看到这份“成绩单”，不少小伙伴是表示怀疑的：年化收益10%？哪有这么好？我还被套着呢！

出现这种情况，主要是以下2个方面原因：

基金收益并不是线性的。

首先，从偏股混合型基金指数过去5年的走势图能够看到，上涨的时间集中在2019年初至2021年初这两年时间，其余时间多为震荡下跌。

从时间比例上看，上涨：下跌=2:3，如果没有赶上上涨行情，那么收益不仅会大打折扣，还可能会出现亏损。

其次，年化收益率10%，并不是指每年稳定上涨10%。

基金收益是在涨涨跌跌的波动起伏当中不断累积的，而不是只涨不跌、什么时候买入都能赚钱的。

选对基金很重要。

基金指数只是代表整体平均水平，选了好的基金，能获取的收益就会在平均水平之上；如果没选对基金，得到的结果可能就没那么好了。

正如前面展示的过去5年不同行业涨跌幅，排名第一跟排名垫底的行业涨幅相差超150%。

同理，我们去看过去5年表现靠前的基金，跟表现垫底的基金相比，差距肯定也不会太小。

这就要求我们在挑选基金的时候不能马虎，花再多时间精力都是值得的，毕竟我们的选择可能会决定最终的结果。

总的来说，虽然沪深300指数5年涨幅基本归零，但行业之间的行情分化明显，还是挖掘结构性机会。

而在这期间，偏股基金指数仍取得年化10%的收益率，用专业能力为基民创造了超额回报。

不过具体到某一支基金上，结果可能会大有不同，所以一定要精心挑选好的基金哦！

(文章来源：广发基金)

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