21亿“聪明资金”尾盘突袭A股 是何信号?机构:低位下跌不必悲观
A股何时止跌?
端午小长假结束第一天,在全球股市回调的扰动下,A股未能独善其身,主要指数纷纷出现回调。
6月26日,上证指数收跌1.48%,盘中一度下破3150点关口,创1月5日以来新低,创业板指跌1.16%,板块上仅有电力表现较强,人工智能、传媒、通信等热门板块纷纷下跌。
(资料图片)
值得注意的是,被称为“聪明资金”的北向资金尾部加速流入A股,全天净流入超21亿元。北向资金或许正在用行动证明,A股底部区域不宜过度悲观。那么A股缘何持续下跌?何时筑底反弹?机构给出最新解读。
多重因素扰动A股
近期扰动市场的利空因素较多。
从外围来看,美联储政策不确定性以及对经济前景的担忧,引发全球资产价格大幅波动。全球主要股指多数出现下跌。在未出现明显利多的情况下,A股节后开盘首日低开低走。
招商基金认为,市场的回调大概率与海外地缘局势变化及汇率波动加剧有关,端午假期,海外多地区股市已有所反应,除股市回调外,金价、油价也一度有所波动,避险情绪一度升至高点。受此影响,6月26日开市前,市场亦普遍预期A股或在外围因素的扰动下短暂承压,成长板块回调幅度尤其大。
华夏基金表示,首先外部环境趋于复杂,上周末***表示年内加息两次比较合适,市场对美联储政策担忧增加,同时汇率波动带来进一步扰动;其次,国内市场方面,作为主线的人工智能板块受明星股大股东减持及业绩不及预期等利空扰动,连续大幅下行。
市场主线人工智能板块连续大幅下行,6月26日,云计算ETF、传媒ETF、游戏ETF等近10只ETF日内跌幅超6%。TMT板块两个交易日累计跌幅超10%。
从博弈的角度来看,招商基金认为,TMT板块受益于AI产业链的快速发展,前期累计涨幅较大,端午节前或由于临近假期,投资者普遍存有获利了结心态,造成节前板块波动。而板块波动持续放大,更多是反映了投资者对后市风险的担忧,止盈、避险情绪扩散。此外,由于上市公司即将进入半年报披露期,AI产业链上的公司多处于成长阶段,能兑现业绩的公司数量可能较少,今年一季报披露前后的调整行情或再上演。
除了海外风险事件导致避险需求上升以及AI概念股高位获利了结压力的原因外,恒生前海基金还认为,人民币兑美元继续贬值,加剧了市场对流动性的担忧。
机构:低位下跌不必悲观
市场被悲观情绪笼罩,而从历史来看,市场短期的扰动并不能阻止资本市场长期向好发展的趋势。
展望未来,招商基金认为A股虽然短期遭遇回调,但国内经济基本面在持续修复,叠加端午出行数据较为乐观,或许可以期待A股中长期的行情。
华夏基金认为,历史上事件型冲击导致的下跌并不少见,低位下跌不必悲观。一方面外部环境风险看似很大:美元很强、突发事件、双边关系等等,实际上目前的汇率已经是2016年以来的极低水平,央行政策工具储备丰富;另一方面预期足够低,当前经济、政策、市场情绪三重预期均处谷底,低位下杀风险是有限的。
“短期上看,A股是调整到位的。”招商基金经理文仲阳表示,用万得全A来看,目前A股市场的整体估值在18倍,处于历史上48%分位;其中上证指数估值13倍,42%分位;创业板33倍,5%分位。此前市场的预期太过于悲观,虽然经济较弱,但只要有一定的时间,居民端和企业端的资产负债表就能修复,盈利就会回升,市场就能上涨。但中长期市场还面临着老经济效率低增长弱、新经济增长强但体量小的状态,所以目前整体市场处于短期调整到位,但中长期偏震荡的状态。
博时基金认为,市场估值仍处低位,后续稳增长政策驱动下市场仍将定价于经济复苏,对后市不必悲观。
后市看好这些机会
6月26日,人工智能板块持续大幅回调,而以火电、复合铜箔为首的新能源板块出现反弹,市场风格在一些成长板块之间出现跷跷板效应。虽然多数机构对于上述成长性板块长期看好,但是对短期波动的幅度有多大以及持续时间有多久却难以把握。
对于板块方面,华夏基金分析,主题、政策、调仓三大博弈日趋激烈,市场波动依然较大。分析历次主线板块大跌后的走势,可能会在情绪延续下继续跑输市场,但在中期层面只要产业趋势还在,短期的波动无法影响成长赛道继续获得超额收益。
从短期来看,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,外围市场的动荡对于短期市场走势会有一定的影响,但从中期来看,A股市场的节奏并不会受到太大冲击。相对海外市场而言,A股和港股反弹力度较小,处于全球主要资本市场的估值洼地,考虑到下半年我国经济复苏的预期在增强,并且央行在近期持续下调存款利率、逆回购利率、MLF的利率以及LPR利率,实施低利率、宽流动性的政策组合来支持经济复苏,所以下半年全球资本的流向是有利于A股和港股市场的反弹。在当下保持信心和耐心至关重要,被错杀的优质股票或者优质基金迎来了较好的配置时机。
文仲阳倾向于中长期还是偏震荡的格局,除非有超预期的因素导致ROE整体上移或者下降,或者流动性有超预期的变化。在这样的格局下,文仲阳更看好长期供给侧正确的科技方向,包括通信电子计算机传媒等行业,还有红利型的中特估资产,因为有防御型价值,同时又有ROE改善、分红率提升等逻辑。经济相关资产的机会多来自于均值回归,还有个股成长性机会。
对于市场关注度极高的TMT板块,无疑仍是机构长期看好的方向,不过不少公司股价已处于高位,未来该领域股价表现有望从主题炒作走向产业支撑。
整体来看,华夏基金建议继续配置产业政策着力点以及国内中长期经济发展结构变革的关键驱动方向,尤其关注TMT从主题炒作走出,具备产业趋势的方向,以及关注港股(互联网、创新药)、半导体、新能源、汽车等板块的机会。
招商基金认为,TMT板块方面,当前AI相关板块已开启新一轮产业趋势,政策及产业预期的支撑较强,有望成为市场长期投资主线,因此无需过度担忧板块阶段性调整压力,但部分子板块存在累计收益较高和微观结构拥挤等问题,需结合估值水平密切跟踪TMT板块内部的变化,并寻找细分领域投资机会:1、关注算力产业链行情的扩散,如光芯片、连接器、液冷等;2、关注估值调整充分、盈利预期见底、中期有望受益周期复苏和技术创新的板块,如半导体、创新药、自动化设备等。
文章来源:券商中国
标签:
推荐文章
- 21亿“聪明资金”尾盘突袭A股 是何信号?机构:低位下跌不必悲观
- 初中生毕业,先来一场露营派对_天天关注
- 从L2到L2.9,我们和L3的距离就像是拼多多的“最后一刀” 当前头条
- 热点聚焦:重大项目建设进行时 东昌区人民医院异地新建项目进入全面东昌区人民医院异地新建项目进入全面冲刺阶段冲刺阶段
- 全球球精选!月均增长达“百亿级” 六问快递业如何实现提速发展
- 谨防被骗,这些高考信息千万别乱晒!发朋友圈的正确姿势了解下
- 阿莱德:6月21日融资买入1892.06万元,融资融券余额8696.1万元
- 资讯:中建五局协同管理平台_中建五局协同怎么登陆
- 2023世界半导体大会将于7月19日在南京举办_快报
- 热点在线丨报告:我国中西部地区主要经济指标增长情况总体好于东部地区
- 最新预报:“中考雨”如期而至,这样下
- 世界球精选!一文看亮点!2023夏季达沃斯27日至29日举办
- 卓珈控股(01827)公布年度业绩 净亏损2050.1万港元 同比盈转亏|世界快播
- 观热点:A股开盘|三大指数几乎平开,电力股持续活跃
- 林嘉麒:康希诺短期继续低位反弹 估值仍过高 环球热文
- 华为凭借高品质万兆园区网络连续四年获Gartner Peer Insights™2023企业有线和无线LAN基础设施“客户之选”
- 来恩生物宣布完成超3亿元B2轮融资
- 诸城房产网 诸城租房子最新信息)-世界快报
- 当前关注:了解拉链表:如何记录维度表的历史数据变化
- 交个朋友否认罗永浩还完债务
- 友邦保险(01299.HK)回购171.38万股 涉资约1.32亿港元
- 焦点速看:iphone的mac地址怎么查(iphone mac地址怎么查)
- 东方神话史诗!《封神第一部》发IMAX专属海报_世界微头条
- 环球今亮点!深咖啡色 色值_深咖啡色cmyk值
- 今热点:低密度、多样化、刚需改善、降利率……跟着关键词“探路”温州楼市
- 博安生物(06955.HK):6月26日南向资金增持1400股
- 致命武器4李连杰免费
- 【焦点热闻】易中天品三国mp3百度云 易中天品三国mp3下载
- 全球讯息:赏莲正当时
- 茌平:创新助企服务模式 培育县域特色产业|全球热讯
- 百事通!花几千元就能“拿证”,花钱请他们填志愿靠谱吗?
- 火拼折叠屏:国产手机的杀手锏还是遮羞布?
- 【世界时快讯】记者:巴黎还未收到皇马任何报价,仍坚持姆巴佩要么续约要么出售
- 环球看点!哪天是见底日?
- 中国女篮45分狂胜黎巴嫩 取亚洲杯开门红
- 4.34亿元!长沙拟利用住房公积金增值收益购建公租房
- 以招商引资大突破推动贵安新区高质量发展|访贵安新区投促局党组书记、局长张明权
- 信用卡有逾期会导致配偶也被起诉吗?银行信用卡逾期减免政策? 天天头条
- 惠英红:我已经被淘汰一次,不愿再被淘汰
- 哪种洗发水去屑止痒控油效果好, 防脱洗发水哪个牌子的效果好|热点聚焦
- 有爱!去死去死团_对于有爱!去死去死团简单介绍
- 【世界新要闻】申港证券:LPR利率下调,房贷利率进入历史低位
- 环球短讯!国药一致: 关于召开2023年第一次临时股东大会的通知
- 1.5T动力再次回归 蒙迪欧自降门槛后或将迎来新契机
- 美乌两国总统通话讨论美方对乌支持
- 聚飞光电:6月21日公司高管吕加奎减持公司股份合计10万股 全球时讯
- 新奥股份:子公司签订日常经营重大合同
- 蓝山:绿色无毒 健康奔跑(组图)_天天看点
- 延吉:激发工业经济活力 助推经济高质量发展
- 邓紫棋改名后发声 几千万歌迷可能要跟 今日看点
- 莲湖区全链条“保姆式”服务 助推企业做优、做大、做强
- B. Riley Securities:维持Alpha Metallurgical(AMR.US)评级 天天快播报
- 今日全国碳市场收盘价57.40元/吨,较前一日上涨0.70% 当前通讯
- 鄞州组织企业进校精准引才 今日视点
X 关闭
最新资讯
- 全球要闻:领略山川大河辽阔壮美 绿水青山绘就幸福画卷
- 京东物流:胡伟出任首席执行官
- 男童“被打后”从5楼跳下,警方通报详情_每日播报
- 微视频丨熟悉的陌生人
- 汪小菲晒儿女打码照,9岁玥儿身高已超爸爸肩膀,衣着被指不合适
- 聚焦京津冀绿色物流发展 未势能源让氢能从“用起来”到“活起来” 每日观察
- 樊振东克星大胜对手,陈梦克星打进四强,王曼昱克星止步八强_焦点资讯
- 海南颁发首本海域使用权及建(构)筑物所有权不动产证书|天天观焦点
- 丰立智能(301368.SZ):谐波减速器目前在初始发展阶段 天天动态
- 邮报:收购仍未有结果,曼联球迷将在球场商店举行抗议活动
- 新年搞笑祝福表情包_新年搞笑祝福|独家
- 怎么以管理员身份运行cmd.exe 怎么以管理员身份运行cmd 环球时快讯
- 水滴将战略投资深蓝保 全球热点评
- 意媒:米兰将与马竞巴萨竞争阿姆拉巴特,已与球员接触
- 中国母婴营养品市场迫近千亿 婴幼儿奶粉市场进入存量时代-精彩看点
- 全球速读:昆仑万维回复关注函:股东借款安排让公司资金储备更加丰富
- 日本东电称核污染水排海隧道建设工程已全部完工 焦点快看
- 今日关注:从辅警到副大队长,他有一个“缉毒梦”
- 上海"深夜书店节"评弹夜场上演 江南韵律伴书香
- 轻诺必寡信出自哪个成语故事_ldquo 轻诺必寡信 rdquo 的意思是什么
- 这效果能打几分?AI真人化《名侦探柯南》 焦点短讯
- 重庆巴月庄实业旗下资产流拍 起拍价7.68亿元 天天快讯
- 三门峡市场监管局湖滨分局积极构建15分钟商事登记圈|当前快讯
- 甫口村_关于甫口村介绍-每日速讯
- 焦点热议:世人都说神仙好唯有功名忘不了什么歌_世人都说神仙好唯有功名忘不
- 6月26日河南永昌硝基肥硝酸铵价格暂稳
- 2023青岛市雕塑馆自6月25日起闭馆公告|世界微头条
- 2023河南省文旅文创发展大会将于6月底在洛阳举办 天天观点
- 2023年6月内蒙古通辽普通话考试时间6月30日 报名时间6月26日起
- 宝地矿业:公司股东大会已审议通过分红派息方案
- 人民币对美元汇率跌破7.2关口,何时才能重回“7”以下
- 【世界快播报】惠丰钻石发生大宗交易 成交折价率28.23%
- 3年4200万签约达成!太阳4巨头勇士5巨头,詹姆斯要彻底崩溃 环球动态
- 全球今日报丨无畏契约全球冠军赛CN赛区7月初开战 中国队伍期待“进化”继续
- 职业指导师李弘:浩瀚职海,愿做灯塔,为你引航 当前简讯
- 神奇宝贝之冠军不好当(关于神奇宝贝之冠军不好当介绍) 实时
- 2023东莞高考志愿填报时间
- 6月26日山东华鲁恒升液氨报价持稳_环球快资讯
- 大风、局地短时强降雨和冰雹,北京发布雷电黄色预警_焦点报道
- 世界最新:继续走低 在岸、离岸人民币对美元汇率双双跌破7.23
- 【世界新要闻】丛麟科技: 截至2023年6月9日,公司股东户数为14,628户
- 沐浴露现蓝光?多芬官方回应:未添加荧光剂【附护理用品行业分析】-焦点热议
- 100MW/400MWh独立储能电站项目落户广东佛山白坭|全球报资讯
- 谷谷钱包有额度能下款吗 全球今头条
- 玻璃现货价格仍稳 盘面弱势震荡 世界快看
- 全球最新:云南:连续10年教育支出居财政支出首位
- 天天速讯:“僵尸之地”折射“美国毒病”——起底美国毒祸之源
- 天天视讯!优秀作品丨谢望东:《备战千人宴》《篝火晚会》《哭嫁》
- 一图看懂vivo X90s 配置全面升级3999起
- 湖南省第三届升学规划论坛聚焦“多元规划·预见未来”-当前简讯
X 关闭